Manajemen portofolio adalah pemeliharaan berkelanjutan dari portofolio investasi jangka panjang Anda. Ini dapat mencakup meninjau alokasi aset Anda, menambahkan uang baru, menginvestasikan kembali bunga dan dividen, mengelola risiko dengan menyeimbangkan kembali, dan mempertahankan perspektif jangka panjang.

Hal pertama yang pertama: Seorang investor jangka panjang berpotensi dapat memanfaatkan kekuatan pengembalian majemuk (biasa disebut bunga majemuk dalam kasus obligasi, sertifikat deposito (CD), dan investasi pendapatan tetap lainnya). Bunga majemuk pada dasarnya adalah bunga yang diperoleh di atas bunga. Ketika datang ke peracikan, ada tiga hal yang perlu dipertimbangkan:

1. Semakin cepat uang digunakan, semakin cepat ia dapat mulai berlipat ganda.
2. Investasi ulang dapat berkontribusi pada pertumbuhan majemuk.
3. Risiko yang berlebihan dapat menyebabkan kerugian besar, yang dapat mengikis efek jangka panjang dari peracikan.

Bunga majemuk telah disebut keajaiban dunia kedelapan. Dan ketika Anda melihat grafik seperti gambar 1, efeknya bisa sangat mengesankan. Tapi sungguh, itu hanya matematika sederhana. Tetapi seperti yang akan kita lihat di bagian selanjutnya, ini mungkin sedikit terlalu sederhana, artinya ini tidak memperhitungkan kemunduran, seperti koreksi, pasar bearish, dan resesi, yang dapat terjadi di sepanjang jalan.

Dasar-Dasar Peracikan

Misalkan Anda memiliki $1.000 yang menghasilkan 5% per tahun. Itu $50 per tahun, kan? Ya, tapi kemudian mulai majemuk. Setelah tahun pertama dengan bunga 5%, Anda sekarang memiliki $1.050. Tambahkan bunga 5% yang sama, dan Anda mendapatkan $52,50 pada tahun kedua dengan total $1,102,50. Tahun ketiga total Anda tumbuh menjadi $1,157.63 ($1.102.50 x 1,05). Ya, keuntungan ekstra di atas dan di atas bunga $ 50 asli pada awalnya kecil, tetapi mereka meningkat seiring berjalannya waktu.

Itulah mengapa penting untuk menginvestasikan kembali setiap pengembalian majemuk. Jika, alih-alih menginvestasikan kembali $50 itu, Anda menariknya dan membelanjakannya untuk makan malam di restoran yang menyenangkan, Anda hanya akan memperoleh $50 lagi pada tahun kedua alih-alih gabungan $52,50. Tidak ada yang salah dengan berbelanja secara royal sesekali, tetapi ketika datang untuk berinvestasi untuk masa depan, Anda tidak dapat memiliki peracikan dan memakannya juga.

Mengelola Risiko: Tindakan Penyeimbangan Kembali

Sekarang setelah kita melihat pentingnya waktu dan reinvestasi, mari kita alihkan perhatian kita pada risiko. Seiring waktu, aset seperti saham atau obligasi tumbuh pada tingkat yang berbeda. Obligasi dirancang untuk memberikan tingkat pengembalian tetap dan biasanya dipandang kurang berisiko. Selama periode yang lebih lama, pasar saham secara historis memberikan pengembalian yang lebih tinggi, tetapi seperti yang dikatakan disclaimer boilerplate, kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Pasar saham bisa bergejolak, dan volatilitas dapat membuat Anda rentan terhadap kerugian yang terlalu besar di beberapa aset.

Misalkan Anda telah menilai tujuan dan toleransi risiko Anda dan menetapkan campuran 50/50 saham dan obligasi. Gambar 2 menunjukkan bagaimana portofolio hipotetis bisa menjadi “tidak seimbang” dari waktu ke waktu jika dibiarkan sendiri. Itulah mengapa penting untuk mempertimbangkan penyeimbangan kembali portofolio Anda secara berkala untuk mempertahankan alokasi aset target Anda.

Perhatikan bagaimana campuran alokasi berubah selama setiap periode lima tahun. Campuran 50/50 menjadi 60/40, lalu 63/37. Ketidakseimbangan ini menciptakan risiko yang lebih tinggi dalam portofolio, yang berarti fluktuasi yang lebih besar dalam nilainya pada tahun 2005. Fluktuasi pasar selanjutnya menyebabkan alokasi saham turun menjadi 60% pada tahun 2010 dan meningkat lagi menjadi 69% pada tahun 2015.

Perhatikan dua poin penting di sini. Alokasi portofolio aktual pada akhir periode secara drastis berbeda dari alokasi target 50/50 asli. Dan ketika alokasi saham meningkat, begitu pula risiko portofolio secara keseluruhan.

Regular Review

Bagaimana seorang investor dapat membantu menjaga risiko ini dan mempertahankan perspektif jangka panjang? Pertimbangkan untuk melakukan tinjauan portofolio setiap kuartal untuk menentukan apakah Anda perlu menyeimbangkan kembali aset Anda. Menyeimbangkan kembali berarti menjual bagian dari aset yang kelebihan berat badan. Dana tersebut kemudian ditambahkan ke aset yang kurang tertimbang, memulihkan alokasi target Anda.

Anda juga dapat mengatasi risiko dan memulihkan alokasi aset target Anda dengan menambahkan uang baru ke portofolio. Misalnya, jika Anda memulai dengan 50% saham dan 50% alokasi obligasi, dan beralih ke 60% saham dan 40% obligasi, Anda dapat mengarahkan uang baru ke obligasi. Seiring waktu, alokasi obligasi harus tumbuh dan kembali selaras dengan alokasi target 50/50 Anda.

Pada akhirnya, manajemen portofolio bermuara pada manajemen risiko dan kesabaran. Ingat, dalam hal investasi Anda, bunga majemuk dan pengembalian majemuk bisa menjadi sekutu penting. Menempatkan uang Anda untuk bekerja sesegera mungkin memberinya lebih banyak waktu untuk tumbuh dan pulih dari penurunan apa pun di sepanjang jalan. Untuk informasi lebih lanjut tentang kekuatan peracikan, tonton video di bawah ini.